In den USA müssen systemrelevante Grossbanken einen grösseren Kapitalpuffer halten. Besonders gefordert ist Branchenleader JP Morgan Chase.

Fünf Jahre nach der Inkraftsetzung der Finanzmarktreform Dodd-Frank machen die Vereinigten Staaten einen wichtigen Schritt, um das Bankensystem sicherer zu machen. Wie die US-Notenbank am Montag bekannt gab, müssen die acht grössten Finanzinstitute ein zusätzliches Eigenkapitalpolster halten, um besser gegen Verluste in einer Krise gewappnet zu sein.

Am stärksten davon betroffen ist J.P. Morgan Chase. Gemäss der neuen Regel braucht die grösste Bank Amerikas einen Spezialpuffer an Eigenkapital (Common equity) von 4,5%. Das, zusätzlich zur Kapitalgrunddecke von 7%, die künftig von allen Banken in den USA verlangt wird. JP Morgan fehlen demnach rund 12,5 Mrd. $, um den strengeren Anforderungen zu entsprechen.

«In ihrer endgültigen Form wird die Regel diese Firmen vor eine Wahl stellen: Entweder müssen sie substantiell mehr Eigenkapital halten, was die Wahrscheinlichkeit reduziert, dass sie zusammenbrechen», kommentiert US-Notenbankchefin Janet Yellen den Beschluss. «Oder sonst müssen sie ihre Systemrelevanz verringern, was wiederum den Schaden reduziert, den ihr Zusammenbruch in unserem Finanzsystem anrichten würde», fügt sie hinzu.

Ein zusätzliches Eigenkapitalpolster benötigen ebenso Citigroup (3,5%), Goldman Sachs, Bank of America und Morgan Stanley (jeweils 3%) ,Wells Fargo (2%), State Street (1,5%) sowie BNY Mellon 1%. Entscheidend für die Berechnung des Puffers sind verschiedene Faktoren. Ausser der grösse der Bilanzsumme zählt dazu auch, wie schwer eine Bank von kurzfristigen Finanzierungen abhängig ist, wie komplex sie organisiert ist und wie eng sie mit anderen Instituten verflochten ist.

Die USA gehen in der Bankenregulierung mit dieser Massnahme über die Anforderungen des internationalen Regelwerks Basel III hinaus. Die Regel zum Spezialpuffer wird ab Anfang 2016 eingeführt und muss bis Anfang 2019 vollständig von den Banken umgesetzt werden. Inwiefern sie bereits beim Stresstest im nächsten Jahr zum Tragen kommt, steht noch nicht fest.

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